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穿越波动的数理之路：股市回报、配资策略与市净率的量化分析
流动的价格曲线像天气图，时而晴朗，时而暴雨。要把握股市回报，需要把信息转化为可操作的量化指标。全球股市长期年化回报大致6-9%，市净率(P/B)多在1.0-1.5，若结合ROE>15%，往往具备修复潜力。 配资策略通过杠杆L放大敞口，理论上提升回报同时放大风险。简化模型：R = L* - r*(L-1)，为市场平均回报，r为融资成本。以 =0.07、=0.18、r=0.04、L=1.5为例，E[R]约8.5%，_L≈0.27；极端情况下的VaR可能在16%左右，因此需设止损、动态调杠杆，并用VaR/CVaR做压力测试。 市净率与估值：P/B=价格/每股净资产。若净资产为10、股价为12，P/B=1.2；ROE持续>18%且增长稳健，中期具回升空间；若P/B>3且增长乏力，需谨慎。 市场走势观察：以MA50/MA200
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评论
LunaTrader
把复杂概念讲清楚，数据支撑扎实，读起来很清新。
风铃风
量化框架清楚，提醒了杠杆风险，实用性强。
MacroMike
希望加入不同市场的分层比较，增强可比性。
青岚
审核清单实用，能直接用来评估平台资质。